Heteroszkedaszticitás és a szisztematikus kockázat hatékony becslése GARCH modell alapján - A magyar részvénypiac elemzése

Absztrakt

Tanulmányunkban a piaci modell maradéktagjának feltételes heteroszkedaszticitását, továbbá a béta becslések hatékonyságát vizsgáljuk heteroszkedasztikus maradéktag esetén. Az ARCH modell álltalánosítását, a Bollerslev féle GARCH modellt alkalmazzuk a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott értékpapírok kompozíciójából álló mintára. A vizsgálat eredményei alapján megállapítható, hogy az USA piacain erőteljesen érzékelhető feltételes heteroszkedaszticitás jellemző a magyar részvénypiacra is.